從這8個月業(yè)績來看，標(biāo)普500指數(shù)若是賺了68萬，則同等金額投資的這只人工智能基金可以賺108萬左右，超出近60％。
首支人工智能ETF——AI驅(qū)動股票ETF發(fā)起公司聯(lián)合創(chuàng)始人馬蘇西，在媒體上表示“人工智能每天都在進(jìn)化，明天的表現(xiàn)一定比今天好”。這一表態(tài)似乎開始得到應(yīng)驗，基金成立近8月，人工智能ETF 的收益率超10％，高過同期大盤3個百分點，5月以來上漲超過5％。產(chǎn)品規(guī)模也將近翻番，成功突破1億美元大關(guān)，達(dá)到了接近1.4億美元，約9億人民幣。
作為全球首支人工智能基金，這只產(chǎn)品完全以來機(jī)器進(jìn)行選股，是一支主動管理ETF。相較于其他的跟蹤人工智能行業(yè)的被動ETF，它具有自我學(xué)習(xí)的能力。就像谷歌的阿爾法狗，可以通過和自己博弈來進(jìn)行學(xué)習(xí)和進(jìn)化，這只基金也可以通過自我學(xué)習(xí)來不斷優(yōu)化投資回報。
噱頭大并不見得有好回報。全球首支人工智能ETF從2017年10月18日發(fā)起以來，開始幾月甚至一度落后于業(yè)績基準(zhǔn)，拋開建倉期因素，隨機(jī)基金業(yè)績表現(xiàn)與標(biāo)普500緊緊相隨，，今年一直到4月中旬之前，與標(biāo)普500的走勢相差無幾。
不過，5月人工智能開始顯示其魅力，5月以來價格上漲了5.62％，較同期標(biāo)普500的收益率3.27％要高出2.35個百分點。截止最新交易日，該基金成立以來將近8個月，累計ETF價格漲幅達(dá)到了10.79％，ETF價格較凈值略有折價，折價率0.11％。同期標(biāo)普500的漲跌幅為6.85％。
今年以來，該基金凈值累計上漲了7.69％，高于同期標(biāo)普500指數(shù)2.28％的上漲水平。尤其是該基金5月份的大幅上漲，似乎終于開始證明機(jī)器也具有投資能力。同時，公司規(guī)模較成立初期的7000萬美元也有增長，達(dá)到目前的1.36億美元。公司聯(lián)合創(chuàng)始人薩姆·馬蘇西在接受媒體采訪時也重新強(qiáng)調(diào)了基金進(jìn)化的三個來源：
一是通過人工智能構(gòu)建的估值模型。該模型會讀取美國市場上6000多只股票的公開披露信息進(jìn)行分析，結(jié)合市場預(yù)測信息來構(gòu)建的具有預(yù)測能力的模型。
二是對股票的管理層進(jìn)行量化和質(zhì)化的分析。會通過公司高層是否成功利用機(jī)會拓展業(yè)務(wù)進(jìn)行評估。
三是對網(wǎng)絡(luò)信息進(jìn)行分析和整合。它會讀取上百萬條社交媒體和公開報道進(jìn)行分析，并應(yīng)用到股票評估中。
據(jù)了解，該基金采用一套量化模型，會對美國股票進(jìn)行每日排名，排名的依據(jù)是哪些股票可能從發(fā)生的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和特定事件中獲益，而評估指標(biāo)就來自上述的三個來源，并以此排名選出30到70只在未來一年內(nèi)最有可能上漲的個股。該模型還能以公司未來上漲的可能性以及與持有的其他股票的相關(guān)性，自動給出公司的持有權(quán)重。
該基金的人工智能處理采用了IBM的沃森平臺。該平臺具有機(jī)器學(xué)習(xí)的能力，這意味著隨著該系統(tǒng)處理的資料越來越多，它的處理能力也會逐步提高，并帶來產(chǎn)品的業(yè)績提升。這類人工智能的關(guān)鍵在不僅僅在于機(jī)器能夠處理海量的信息，比如大量的年報、每日新聞，對信息如何取舍上，才是人工智能在投資上的應(yīng)用關(guān)鍵。
在最新的采訪中，馬蘇西透露，AIEQ基金在判斷信息是否屬實和重要性的分析上，它采用了和谷歌在索引網(wǎng)頁時采用的“網(wǎng)頁排名”（Page Ranking）類似的技術(shù)。據(jù)了解，谷歌這項技術(shù)是指，如果一個網(wǎng)頁被其他網(wǎng)頁鏈接的越多，起重要性就越高，在搜索排名的位置就越靠前。
類似的技術(shù)會在數(shù)據(jù)挖掘分析后，對每個股票進(jìn)行評分，并結(jié)合相關(guān)性分析，決定哪些股票可以買入，哪些需要賣出。馬蘇奇表示，AIEQ的進(jìn)化不僅僅是在選股方面，而且還包括了交易和組合構(gòu)建方面。每完成一筆交易，后者調(diào)倉，不管是否最終是成功或失敗，人工智能總能從中學(xué)得經(jīng)驗。
與量化產(chǎn)品類似，該ETF持百只股票的行業(yè)分布分散。從最新的頭寸來看，該ETF最新的持倉前五大為城大太平道動物診所、谷歌、納斯達(dá)克、超市開市客、森林城市房產(chǎn)信托。
x
本文源自中國基金報
