孟慶祥：為啥有些行業吃到撐，有些行業快餓死了

今年有些行業非常火爆，主要是旅游、餐館、旅館、演唱會、電影院之類的。到處都非常火爆，人滿為患。

另外一些行業，房地產、大基建、多數2B業務、出口業務、2G業務等都不同程度上萎縮，非常焦慮和鬧心。

下面是一個酒店價格的統計資料：

在北京中關村一代，花費千元只能住一個很差的酒店，價格和美國已經差不多，實在太貴了。

酒店價格因為旅游出差人多，需求大就被抬上去了。旅游人員可以解釋為三年疫情憋久了，報復性消費，很多家庭幾年沒有出去旅游了，今年都出去了。也可能是一種常態化，人們的觀念變了，今后旅游成為生活的一個主要組成部分。

今年上半年餐飲行業收入24329億元，比去年同期增長21%，沒有疫情的2019年全年餐飲行業收入46721億元。今年會超過2019年不少。從主觀感受來說，今年餐館行業確實火，肉眼可見。即使在非旅游城市，餐館也比較火爆。餐館行業并不是都是旅游帶動的。很可能人們消費觀念正在發生變化。

再看看，很糟糕的行業，首推房地產，恒大爆出來欠債2.4萬億之后，另外一個略小房地產企業的近期可能也要暴雷，這只是頭部最突出的房企。財務狀況完全健康的房企很少。房地產是一個高度依賴金融的行業，它一旦出問題的話會數額巨大，牽扯廣泛，夠喝一壺的。

根據有關資料，中國房地產、大基建及其相關行業創造的GDP占整體的26%，一旦增量需求飽和，進入存量替換，修修補補時代，這個比例不會超過10%，發達國家都有類似的經歷，是難以抗拒的規律。由于房地產、大基建萎縮，GDP整體縮水15%以上，對經濟、就業、經濟結構難以想象的沖擊。

我們正在經歷的事，先行發達國家都經歷過，但從來沒有我們這樣陡峭的變化。以美國和日本為例，我們看兩個數據。美國1973年，鋼鐵產量、水泥產量達到高峰，分別是1.35億噸，和1.2億噸，此后，緩慢萎縮，現在年產大概8700萬噸和9000萬噸。日本使用鋼鐵水泥高峰大概出現在1990年附近，也不到一億噸。中國鋼產量2007年達到5億噸，2018年超過10億噸，一直維持在10噸以上。水泥則達到驚人26億噸。鋼鐵和水泥太重，長途運輸不劃算，基本上都是本地產、本地使用，尤其是水泥。即使考慮到我們人口眾多，人均產量我們比美國日本頂峰時期還是高太多。

鋼鐵還有制造業使用，水泥就是用于房地產和基建，所以我們在全國各地多年都可以看到到處都是施工工地。

在密云到北京的高速公路上，并排著四組基礎設施，最西邊是500千伏的高壓輸電線路，挨著它的是高速公路，高速公路東側是各個運營商的通信鐵塔，最東邊是高鐵。這是最集中表達中國基礎設施的地段，好消息是我們基礎設施確實好又完善，壞消息是該建的、需求旺盛的都建完了，完了就是需求很弱、人口稀少區域的基礎設施，再硬搞就賠了，賠不起。

但這東西一定會飽和，一定有個完結。由于我們上的太猛，跌的太猛也是必然的，這個坎是無論如何也躲不掉的。

上的時候千軍萬馬，倒的時候哀鴻遍野，這是中國人的特點，中國文化的特點、中國政策的特點，也是中國經濟的特點，必然的。

中國經濟處在轉型期，有的行業好，有的行業壞事必然的。但我們的強度和幅度要比發達國家走過的路刺激得多，陡峭得多。何況，我們研究別人經驗教訓的人太少了。

中國經濟到了現在這個階段，必然是服務業崛起的時候，美國發達國家，發達區域服務業都占經濟更高的比重，必然是建造業趴窩的時候。基本上來看，是2C火爆，2B萎縮、2G趴窩。服務業發展、制造業平穩，建造業暴跌。

我的判斷是這個趨勢剛剛開始，還沒有到深水區，冰火兩重天現象在未來相當突出，有些行業出來了很多機會，有些行業則到了崩潰邊緣。