一. 投行思維的意義——要做資源配置者
1、世界上有三類人：
第一，資源所有者。其實(shí)，資源是誰的不重要，關(guān)鍵要有資源配置權(quán)。
第二，資源配置者。在人類物質(zhì)生產(chǎn)生活中，從事資源的投入-整合-運(yùn)營(yíng)-產(chǎn)出工作，或稱資源玩家。
第三，資源出賣者。這類人本身就是被配置的資源或資源載體。
2、這個(gè)世界，看透本質(zhì)的人，都是在玩資源配置的。
政治家沒有本錢，卻可以動(dòng)用全國(guó)資源，甚至影響全球資源流向;金融資本家和產(chǎn)業(yè)資本家運(yùn)用少量資本，就可以借助金融體系支配大量別人的資產(chǎn)。所以，資源名義上都是人民的，實(shí)際上都是資源配置者的。看一個(gè)人能量多大，關(guān)鍵是他能配置多少資源。
二. 投行思維的本質(zhì)——宏觀資源配置
1、概念(動(dòng)態(tài)角度)——引導(dǎo)資源投向：從國(guó)家、產(chǎn)業(yè)、到企業(yè)。
資源配置，個(gè)人理解為推動(dòng)資源投向最有配置效率(利潤(rùn)率)的地方。空間上，表現(xiàn)為引導(dǎo)資源依次流入最有效率的國(guó)家和地區(qū)、最有效率的產(chǎn)業(yè)、最有效率的企 業(yè)、最有效率的項(xiàng)目、最有效率的個(gè)人。按先生的話說，資本逐利，資本圍繞資本增值率而流動(dòng)，資本使用效率牽引著資本形成。投行思維的本質(zhì)是宏觀資源配置 (國(guó)家、產(chǎn)業(yè)、地區(qū)、企業(yè))。項(xiàng)目、個(gè)人等微觀領(lǐng)域資源配置則是運(yùn)營(yíng)層面的事情。
2、精髓(靜態(tài)角度)——結(jié)構(gòu)重組
投行思維的精髓是結(jié)構(gòu)重組。結(jié)構(gòu)重組，即對(duì)資源的種類、數(shù)量等時(shí)空分布進(jìn)行調(diào)整，產(chǎn)生由“石墨”到“金剛石”的增值效果。宏觀重組，是全社會(huì)范圍內(nèi)進(jìn)行的 資源重組，比如國(guó)有經(jīng)濟(jì)重組;中觀重組，是某行業(yè)或區(qū)域內(nèi)部的資源重組，比如電力行業(yè)整合、上海地區(qū)資產(chǎn)重組;微觀重組，是企業(yè)內(nèi)部和企業(yè)之間的資產(chǎn)重組，即投行業(yè)務(wù)中的并購重組。
三. 投行思維的結(jié)構(gòu)——五大要素、兩種結(jié)構(gòu)
1、五大要素
-
金子——可以取得豐厚資本回報(bào)的價(jià)值洼地
-
地圖——取得豐厚回報(bào)的操作方法
-
自行車——金融技術(shù)、牽線搭橋等中介服務(wù)
-
你——客戶或戰(zhàn)略合作伙伴
-
我——投資銀行家
2、兩種結(jié)構(gòu)
1)中介服務(wù)結(jié)構(gòu)
即：我知道哪有金子，知道路(地圖)，忽悠你過去搶，賣給你地圖和自行車。
比如，投行家會(huì)為客戶描繪產(chǎn)業(yè)整合后的美好藍(lán)圖，鼓動(dòng)客戶實(shí)施并購戰(zhàn)略，并為其設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)，提供私募融資服務(wù)。
2)投資控股結(jié)構(gòu)
即：我知道哪有金子，知道路(地圖)，忽悠你跟著我，給我自行車，我騎著去搶，分給你一點(diǎn)。比如，一個(gè)投資控股公司董事長(zhǎng)，設(shè)計(jì)了一個(gè)宏偉的商業(yè)模型和實(shí)施路徑后，便開始尋找能提供局部資源的各類合作伙伴(公司或個(gè)人)，并說服其加入自己的隊(duì)伍，項(xiàng)目成功后，給其分成。
四. 投行思維的能力——四大能力
1、畫圖能力(目標(biāo)+路徑+時(shí)點(diǎn))
優(yōu)秀的投行家，編故事的能力極強(qiáng)，這是其核心競(jìng)爭(zhēng)力。通過描繪一幅遠(yuǎn)方美景，告訴人們哪里可以投資成 功，如何操作可以實(shí)現(xiàn)，在什么時(shí)候出手。最終效果是，使人心向往之，甘愿出錢賣力。
2、協(xié)調(diào)能力
并購項(xiàng)目，投行家作為總協(xié)調(diào)人，需要打理好與監(jiān)管部門、地方政府、并購方、目標(biāo)方、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等各方關(guān)系，確保萬無一失;具備投行思維、操盤投資控股公司的老總，對(duì)于每一步獲取什么資源，相處到什么程度等，均能夠做到掌控自如。
3、表達(dá)能力(文案+口頭)
如何把故事講的動(dòng)聽，讓對(duì)方樂于接受，是一門藝術(shù)。與政府打交道，需要站在官方的立場(chǎng)，使用公文式的 規(guī)范語言表達(dá);與大型外資公司打交道，需要使用國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，通用語言表達(dá);與性情豪放的民企老總，江湖大佬打交道，需要比他還江湖……總之，寫文案，口頭溝通，需要因人而異，長(zhǎng)袖善舞。
4、金融能力
投行思維最終要體現(xiàn)在行動(dòng)上。系統(tǒng)的資本經(jīng)營(yíng)意識(shí)、嫻熟的并購技術(shù)、扎實(shí)的財(cái)務(wù)、法律知識(shí)，是投資銀行家展現(xiàn)投行思維的必備基礎(chǔ)。
五. 投行思維的訓(xùn)練
思維方式，是一種長(zhǎng)久的習(xí)慣，投行思維亦是如此。只有在實(shí)踐中不斷訓(xùn)練投行思維，才有可能理解到位。
具體而言，可以先從結(jié)構(gòu)重組的微觀角度入手，投身投資 銀行并購業(yè)務(wù)，縱橫捭闔，或者打造投資控股公司，親自控局，不斷積累實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，歸納各種操作模式，把握人性冷暖，努力做到收放自如。如果這一層面的事情做 得游刃有余，又有使命感與好心情，可以切入結(jié)構(gòu)重組的中觀、乃至宏觀領(lǐng)域，將投行思維發(fā)揚(yáng)光大，致力于提升全社會(huì)資源配置效率。
