課程目標
了解上市公司與非上市公司的區別，熟悉上市公司資本運作的基本原理；掌握證券市場的基本法律法規和游戲規則，為企業上市及上市后的規范運作打下基礎。
參考書目
1、《中國資本運營經典案例》(上冊、下冊)，徐洪才主編，清華大學出版社，2005.3。
2、《投資銀行學》(第四版)，徐洪才主編，經濟科學出版社，2005.8。
3、《中華人民共和國公司法》。
4、《中華人民共和國證券法》。
授課方法
精講公司資本運作操作要點；結合典型公司案例進行分析；與學員互動交流，幫助學員解決公司資本運作決策中的困惑及具體問題。
課程大綱
第一部分：公司資本運作原理與案例分析
（一）資本運作的基本理論
1、資本的概念
2、資本定價
3、資本運作概念
4、資本運作特點
5、企業資本運作四種基本形式；
6、資本運作本質
7、資本運作相關學科
8、投資銀行角色定位
（二）企業融資周期理論
1、第一階段：0℃冰塊
2、第二階段：處于0℃－10℃的水
3、第三階段：處于10℃－90℃的水
4、第四階段：處于90℃－99℃的水
5、第五階段：變成100℃的水蒸氣
6、第六階段：100℃以上的水蒸氣
（三）資本市場五級價值增值及案例分析
1、一級價值增值（案例分析）
2、二級價值增值（案例分析）
3、三級價值增值（案例分析）
4、四級價值增值（房地產企業買殼上市案例）
5、五級價值增值（案例分析）
第二部分：股票首次公開發行與上市業務
一、證券發行制度（審批制、核準制、注冊制、保薦人制度）
二、我國股票發行制度演變
三、IPO發行定價方式（固定價格方式、競價方式、詢價方式、混合定價方式）
四、證券發行策劃
1、進行初步盡職調查
2、雙向選擇：標準與條件
3、編制項目建議書
4、獲得股票承銷權
五、證券發行業務
1、進行調查，編制調查報告
2、向證券發行主管機構報送的文件
3、選擇中介機構
4、IPO審核重點關注問題
（1）信息披露質量
（2）符合法定的條件
（3）實質性審核（未來發展前景、商業模式與競爭優勢、公司資產質量及盈利能力、公司治理、適應環境的能力、稅收政策、環境保護）
5、制定企業重組方案
