主講：池強

【課程特色】

咨詢式     案例式     訓(xùn)練式    互動式

本課程“既授之以魚，更授之以漁”；通過案例研討、現(xiàn)場互動及工具演練，使得參加學(xué)習(xí)的學(xué)員，不僅能夠?qū)W到企業(yè)并購重組的理念、思路、工具、方法，提升自己的知識與能力，更能將課堂所學(xué)應(yīng)用在企業(yè)經(jīng)營管理的實踐中。

課程強調(diào)互動研討；強調(diào)參與；強調(diào)以身邊的企業(yè)為研究案例；鼓勵學(xué)員在課堂上提出企業(yè)面臨的實際問題，老師在課堂現(xiàn)場謀求解決，使得課程成為“咨詢式”培訓(xùn)。

【課程大綱】

引言  關(guān)于并購重組的三個基本問題

案例1：從某上市公司并購看企業(yè)的成長

第一部分  并購重組基礎(chǔ)

  1.1  企業(yè)發(fā)展基本路徑的選擇

  1.2  企業(yè)并購重組與資本市場

  1.3  并購發(fā)展歷程

  1.4  企業(yè)并購的理論基礎(chǔ)

  1.5  并購重組的一般模式

第二部分   并購戰(zhàn)略

案例2：某公司并購重組戰(zhàn)略分析

2.1  并購戰(zhàn)略的定義與屬性

2.2  并購戰(zhàn)略

2.3  并購的融資策略

2.4  并購的投資策略

2.5  產(chǎn)業(yè)并購戰(zhàn)略

第三部分  并購重組相關(guān)的基本法規(guī)

3.1  并購重組相關(guān)的法規(guī)體系

3.2  國企并購重組直接相關(guān)的法規(guī)

3.3  組織結(jié)構(gòu)層面涉及的主要法規(guī)

3.4  股權(quán)操作層面涉及的主要法規(guī)

3.5  資產(chǎn)重組及財務(wù)會計處理涉及的主要法規(guī)

第四部分   并購的基礎(chǔ)性規(guī)劃工作

4.1  并購重組的目的與動機

4.2  并購成功的關(guān)鍵要素

4.3  并購的全生命周期

4.4  并購目標(biāo)及其規(guī)劃

4.5  并購重組的工作程序

4.6  并購團隊的組建

案例3：用改進(jìn)的波士頓業(yè)務(wù)矩陣分析確定并購方向與目標(biāo)

第五部分  公司價值評估與盡職調(diào)查

5.1  價值評估模型

5.2  主要的價值評估方法

5.3  實踐中價格形成的機制和過程

案例4：某企業(yè)價值分析

5.4  盡職調(diào)查的基本概念

5.5  盡職調(diào)查流程

5.6  盡職調(diào)查主要內(nèi)容及途徑

案例5：某并購案盡職調(diào)查難題的解決

 第六部分  交易結(jié)構(gòu)設(shè)計及操作要點

6.1  交易結(jié)構(gòu)設(shè)計的基本概念

6.2  交易結(jié)構(gòu)設(shè)計

6.3  并購協(xié)議

6.4  關(guān)于對賭協(xié)議

案例6：太子奶與投資者的對賭

案例7：堅決不對賭導(dǎo)致并購失敗

案例8：國內(nèi)第一個對賭糾紛的司法判決

6.5  并購實操要點

6.6  并購過程中的風(fēng)險控制

背景知識：私募股權(quán)基金運作與實操介紹

 第七部分  并購重組后的整合

  7.1  整合模型與整合規(guī)劃

  7.2  整合成功的關(guān)鍵

  7.3  整合策略及實施

  7.4  文化整合

案例9：某并購案整合分析

 結(jié)束語

（課綱根據(jù)實際情況，存在進(jìn)行局部調(diào)整的可能）

 【培訓(xùn)時間】 兩天（共16課時）