瞄準(zhǔn)黃金有肉吃？工商銀行買(mǎi)下歐洲最大金庫(kù)

中國(guó)第一大行買(mǎi)下倫敦金庫(kù)，秘密壟斷全球黃金市場(chǎng)

國(guó)外金融網(wǎng)站Zerohedge從2014年12月開(kāi)始就一直在關(guān)注倫敦大量金庫(kù)所有權(quán)的變化。今年早期路透社就透露，德意志銀行在倫敦的金庫(kù)和銀庫(kù)租聘權(quán)的買(mǎi)者正是中國(guó)工商銀行南非標(biāo)準(zhǔn)銀行，為的是擴(kuò)大其在倫敦黃金市場(chǎng)的勢(shì)力范圍。

去年，工行控股的標(biāo)準(zhǔn)銀行在倫敦的全球業(yè)務(wù)已申請(qǐng)成為倫敦黃金白銀柜臺(tái)業(yè)務(wù)的清算成員。隨著西方銀行逐漸撤出大宗商品業(yè)務(wù)，以削減成本和監(jiān)管負(fù)擔(dān)，中國(guó)銀行業(yè)則希望通過(guò)在國(guó)外大量收購(gòu)巨型金庫(kù)，并不斷擴(kuò)張?jiān)趪?guó)外金市的勢(shì)力，以填補(bǔ)他們留下的缺口。

德意志銀行的這所金庫(kù)于2014年開(kāi)始運(yùn)作，能夠容納1500噸的黃金儲(chǔ)備，它由全世界最大的安保公司，英國(guó)的G4S，建造并管理。

當(dāng)時(shí)此消息一出，外媒都認(rèn)為在工行在買(mǎi)下倫敦最大金庫(kù)之一后，應(yīng)該就此停下腳步，然而事實(shí)并非如此。本周一，工行宣布將從巴克萊銀行手中購(gòu)買(mǎi)歐洲最大的金庫(kù)之一，庫(kù)存容量超過(guò)800億美元的黃金，地址保密。此舉是該行為提高其在貴金屬市場(chǎng)基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)中的地位而采取的又一動(dòng)作。

據(jù)悉，該金庫(kù)可存放約2000噸黃金和其他貴金屬如白銀、鉑金、鈀金，這是巴克萊銀行花了一年多的時(shí)間建成，并于2012年正式開(kāi)始使用。普通投資者、珠寶商、礦產(chǎn)商和一些國(guó)家使用這個(gè)金庫(kù)來(lái)存儲(chǔ)他們的貴金屬。金庫(kù)的地理位置當(dāng)然十分保密，但有人透露是位于倫敦范圍內(nèi)的的M25路上。

“這是我行進(jìn)行的一筆令人激動(dòng)的交易。它使我們能更好的執(zhí)行我們的策略，即成為在貴金屬市場(chǎng)中最大的中國(guó)銀行企業(yè)之一”， 工商銀行標(biāo)準(zhǔn)行的商品期貨部門(mén)主管Mark Buncombe表示。彭博社報(bào)道，這筆交易預(yù)計(jì)將在7月份完成。

這一交易將使中國(guó)工商銀行成為第一家在倫敦?fù)碛薪饚?kù)的中國(guó)貸款機(jī)構(gòu)，并提高其在貴金屬市場(chǎng)從定價(jià)到儲(chǔ)存能力等方面的影響。中國(guó)是許多種金屬的最大消費(fèi)國(guó)，而中國(guó)的的銀行業(yè)已經(jīng)努力希望擁有這些市場(chǎng)或者參與其基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)。

貴金屬相對(duì)銅或鉛有較少的工業(yè)用途，主要是因其純粹的價(jià)值而被存儲(chǔ)在金庫(kù)之中，這意味著他們需要一個(gè)良好的存放地點(diǎn)。而且，這一行業(yè)的特性決定了它需要大量的實(shí)物黃金作為價(jià)值保證。

金屬經(jīng)紀(jì)公司GoldCore的董事Mark O'Byrne認(rèn)為，“倫敦是黃金交易的重要市場(chǎng)，從體制的角度來(lái)看，工行的這一做法很有道理。有些人，尤其是西方買(mǎi)家，可能更傾向于購(gòu)買(mǎi)存儲(chǔ)在西方的黃金。”

上周，工行標(biāo)準(zhǔn)銀行成為過(guò)去10年來(lái)第一個(gè)加入倫敦貴金屬清算系統(tǒng)的新銀行，這個(gè)體系還包括巴克萊銀行、匯豐銀行、摩根大通銀行與瑞銀集團(tuán)等。

工商銀行的這一系列動(dòng)作也說(shuō)明了國(guó)內(nèi)黃金交易需求的巨大，畢竟目前貴金屬交易仍然主要在倫敦和紐約交易市場(chǎng)。在倫敦黃金市場(chǎng)每年的交易規(guī)模高達(dá)5萬(wàn)億美元。而中國(guó)作為黃金最大消費(fèi)國(guó)，黃金需求量就占到全球四分之一。

全球央媽搶囤黃金

過(guò)去的幾年里央行都在不斷狂熱地增持黃金，目前的黃金儲(chǔ)備已經(jīng)逼近1800噸，從15年7月份至今，黃金儲(chǔ)備已經(jīng)翻了一倍。

全球各國(guó)央行黃金儲(chǔ)備5月最新數(shù)據(jù)顯示，全球主要央行都在繼續(xù)增持黃金，基本無(wú)減持黃金國(guó)家。實(shí)際上，在過(guò)去的幾年里，全球央行對(duì)黃金的需求一直保持在平穩(wěn)水平。

2014年中國(guó)黃金協(xié)會(huì)主席就表示：

對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，黃金的戰(zhàn)略價(jià)值在于支撐人民幣的國(guó)際化以及保證中國(guó)成為全球經(jīng)濟(jì)大國(guó)。黃金不僅是一種非常誠(chéng)實(shí)的資產(chǎn)，也是很多現(xiàn)代貨幣依賴(lài)的基礎(chǔ)。黃金還是全球唯一沒(méi)有對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)的貨幣化資產(chǎn)，唯一的跨國(guó)家，跨語(yǔ)言以及跨文化的全球貨幣資產(chǎn)。

這就是為什么為了達(dá)成目標(biāo)，我們必須增加黃金儲(chǔ)備。第一步，我們要超過(guò)德國(guó)，實(shí)現(xiàn)4000公噸黃金儲(chǔ)備，成為全球第二黃金儲(chǔ)備國(guó)。緊接著，我們要逐步增加儲(chǔ)備至8500公噸，以超過(guò)美國(guó)。

根據(jù)外媒的猜測(cè)，中國(guó)央行持有近4000公噸黃金儲(chǔ)備，超過(guò)官方公布數(shù)字的兩倍。對(duì)中國(guó)央行黃金儲(chǔ)備的估計(jì)，我們必須追蹤全球黃金零售市場(chǎng)的核心。

倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2011年至2015年間共有近1700公噸的黃金流出倫敦。考慮到該批黃金的規(guī)模以及動(dòng)機(jī)，中國(guó)央行很可能是這些黃金的頭號(hào)買(mǎi)家。

此外還有消息表示，中國(guó)央行自2009年以來(lái)每年購(gòu)入約500公噸的黃金。所有的線索在一起暗示中國(guó)央行目前持有近4000公噸的黃金儲(chǔ)備。不過(guò)這些還只能是推測(cè)。

黃金依然是對(duì)抗通脹的最好資產(chǎn)

今年以來(lái)，海通證券首席分析師姜超一直都在向投資者推薦黃金資產(chǎn)，他認(rèn)為今年最大的機(jī)會(huì)應(yīng)該在實(shí)物資產(chǎn)，比如黃金、能源和農(nóng)產(chǎn)品。尤其是在股市下跌，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)低迷，通脹率攀升的環(huán)境下，黃金就是最保值的投資工具。而且在負(fù)利率環(huán)境下，黃金至少?zèng)]有利息損失。這也是歐洲和日本黃金購(gòu)買(mǎi)力增加的主要原因。

那國(guó)內(nèi)投資者該如何投資黃金呢？

姜超認(rèn)為鑒于實(shí)物黃金的投資局限性，最佳的投資方式是ETF。他指出，全球最大的黃金ETF，SPDR GOLD TRUST 的持倉(cāng)超過(guò)850噸，而中國(guó)最大的黃金ETF持倉(cāng)剛剛超過(guò)10噸，黃金ETF產(chǎn)品也聊聊無(wú)幾，這也意味著黃金ETF在中國(guó)的投資和發(fā)展空間依然廣闊。

總之，黃金的前景依然美好！對(duì)于那些精明的投資者來(lái)說(shuō)，持有黃金是有益無(wú)害的。此外，面對(duì)當(dāng)前相對(duì)悲觀的金融現(xiàn)狀，如果你想通過(guò)一種最佳方式保護(hù)你的資產(chǎn)，最好將自己的一部分資產(chǎn)放在銀行體系之外，畢竟從來(lái)沒(méi)聽(tīng)說(shuō)過(guò)，哪家銀行會(huì)直接拿走你手中的黃金。