企業登陸新三板的六大“捷徑”！

融資額預計超千億元

新三板全稱為“全國中小企業股份轉讓系統”,是繼上海、深圳之后的第三個全國性證券交易場所。主要針對中小微型企業,為公司提供股票交易、發行融資、并購重組等資本市場服務。

從行業分類來看,近段時間新三板掛牌企業數量最多的前五個行業分別為機械制造、IT、建筑/工程、生物技術/醫療健康以及清潔技術,顯示這些行業在當下經濟觸底企穩的大環境下具有相當活力。

從地域分布來看,廣東、江蘇、北京、浙江以及上海這五個地區掛牌企業數量分列前五位。7月掛牌的寧波時代鋁箔科技股份有限公司是全國首家食品包裝鋁箔類掛牌企業。去年7月掛牌的寧波瑞麗洗滌股份有限公司則是國內洗滌行業的龍頭企業。

7月新三版掛牌同時定向增發的企業達到64家,共募集42.27億元,其中騰訊作為第二大股東的益盟股份募集金額超過12個億,創下新紀錄。由于上半年A股上漲,互聯網金融題材受追捧,共有海通證券(600837)、東方證券(600958)、中信證券(600030)、興業證券(601377)等7家券商以及多家PE機構參與本次定增。

業內人士透露,目前新三板市場的融資額度每周平均達20億元左右,今年以來累計融資額超過500億元,全年預計將超過千億元規模。

近三月過半企業成交量為零

在如此紅火的局面下,新三板市場的成交金額卻不斷下降,7月最后一個交易日7月31日,新三板掛牌公司股票成交金額為2.46億元,單日交易量為5個月來新低。進入8月,情況并沒有改善,截至8月12日,近3個月內成交量為0的有1850家,占比58%,其中通過協議轉讓的企業有1837家。在3個月內有成交量的企業中,累計換手率不足1%的企業高達15%。
資本市場的瞬息萬變,有業內人士分析,市場呈現如此格局的原因在于,納斯達克太遠,A股又關上了門,眼下在新三板掛牌確實是比較好的選擇。然而,在經歷了之前的暴漲暴跌后,投資者日趨謹慎,一些公司的價值還未真正體現。

也有分析人士指出,7月新三板一級市場在金融股的帶領下,表現火爆,但在A股下跌以及政策斷檔的情況下,新三板成交額的不斷下滑以及股價下跌引發人們對于流動性缺失的擔憂。對于機構而言,投資新三板在退出渠道方面也面臨比較大的挑戰。一二級市場如何統一步伐是未來新三板亟待解決的問題。“近期新三板制度的供給就處于斷檔期,再加上新三板市場的不斷擴容與大面積破發共存的異常現象的出現,使得市場各方都在積極期待相關政策出臺,如市場分層、競價制度以及做市商擴容等。

登陸新三板的六大“捷徑”

登陸新三板對企業有技術指標要求。這些技術指標硬要求包括:公司依法設立且存續滿兩年;業務明確具有持續經營能力;公司治理機制健全,合法規范經營;股權明晰,股票發行和轉讓行為合法合規;主辦券商推薦并持續督導;全國股份轉讓系統公司要求的其他條件。

但并非所有的企業都是適合登陸新三板的。有資深金融投資人士分析認為,企業要登陸新三板,一定要與自身的發展需求和產業特性結合起來,而不能盲目追趕潮流。一般來說,符合下列6個條件的企業,最適合登陸新三板:
1.技術含量高且處于初創期的企業,
2.盈利卻遭遇發展瓶頸的企業,
3.未來2～3年有上市計劃的企業,
4.受政策限定暫時難以上市的企業(擔保公司、城商行、小貸公司、PE管理機構等),
5.尋求并購和被并購的企業,
6.尚未盈利的互聯網企業。