適合對象：
1、關注投融資的實體企業高管
2、從事VC/PE投資經理人
3、政府金融主管領導或政府平臺高管
4、銀行、信托、擔保等金融機構高管
授課時長：
1天，6小時
授課提綱：
一、從資產負債表看企業融資
二、融資環境、融資結構、融資利率、融資期限以及關聯的債券及股市發展
三、融資的邏輯與公司市值管理
四、投資方向與投資估值、股權融資
五、夾層融資基本定義
六、夾層投資在中國與美國的發展
七、夾層融資的標準模式
八、偏股型夾層融資及案例分析
1、偏股型夾層與純股型投資策略及公司估值
2、不同資本市場對偏股型夾層的約束（以新三板和主板為例）
3、范夾層融資案例：
（1）PE投資的范夾層投資模式：典型私募股權投資對賭集合案例 (1～4)
（2）委托貸款附加股權投資：案例5
（3）債務融資附加并購期權：案例6、7
（4）擔保附加期權
（5）股債結合：國開行與國開金融、建行與建行投貸聯中心
（7）債貸基組合
（8）投貸聯動
（9）銀行下設投資管理公司試點
（10）定增股票盤活流動性
（11）商業銀行的夾層
（12）信托的夾層
（13）礦業開采中的夾層
（14）技術研發中的夾層
（15）優先股、可交換債券與可轉換債券、協議及代持股份與股權激勵
（16）不動產投資與并購中的夾層
（17）培訓與咨詢、教育中的夾層或對賭
（18）結構化融資（備注：中國定義不同于美國）
信托中的結構化（偏股）
第三方理財中的結構化（偏債）
陽光私募的二級市場股票投資結構化
產業基金中的結構化
資產證券化中的結構化
銀行+保險的結構化：杠桿運作
政府與社會資本合作PPP基礎設施中的結構化融資
上市公司并購中的結構化融資
（19）PPP投資中如何規避明股實債
九、夾層投資的最佳退出通道
1、資產證券化（偏債）
2、上市退出（偏股）
十、課程總結：
不論純債、夾層、股權融資，都是財務杠桿，目標是ROE更大，放大公司價值共三類杠桿。杠桿的最高級境界是不出錢的暴富，投行思維。
金融與產業關系說明
投資一般規律解釋
