【課程內(nèi)容】
主要講述內(nèi)容包括并不限于：
1、公司收購(gòu)相關(guān)概念與監(jiān)管規(guī)定
（1）公司收購(gòu)與一致行動(dòng)人
（2）要約收購(gòu)與協(xié)議收購(gòu)
2、公司并購(gòu)融資方式比較
（1）債務(wù)融資的特點(diǎn)
（2）權(quán)益融資的特點(diǎn)
（3）公司資本結(jié)構(gòu)選擇的決定因素
3、公司并購(gòu)主要定價(jià)方法
（1）基礎(chǔ)資產(chǎn)法
（2）收益法
（3）市場(chǎng)法
（4）并購(gòu)對(duì)賭協(xié)議
4、公司并購(gòu)估值
（1）賬目?jī)r(jià)值與內(nèi)在價(jià)值
（2）隱性資產(chǎn)與潛在負(fù)債
（3）權(quán)責(zé)發(fā)生制與收付實(shí)現(xiàn)制
（4）配比原則與穩(wěn)健性原則的沖突及選擇
（5）公司利潤(rùn)分解及影響因素
（6）凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流
5、財(cái)務(wù)報(bào)表分析基本框架
（1）標(biāo)準(zhǔn)化財(cái)務(wù)報(bào)表
（2）財(cái)務(wù)比率分析
（3）財(cái)務(wù)報(bào)表分析局限性
（4）盈余管理的主要?jiǎng)訖C(jī)及常用手段
“哈佛范式”深度案例分析：中國(guó)建材：央企海外上市與聯(lián)合重組之路
討論話題：
（1）為什么中國(guó)建材會(huì)選擇海外上市之路？A股與H股上市條件有哪些區(qū)別？
（2）中國(guó)建材海外上市做了哪些準(zhǔn)備？是否達(dá)到了目的？
（3）中國(guó)建材在進(jìn)軍水泥行業(yè)的時(shí)候采用了什么方式？并購(gòu)的類型有哪些？并購(gòu)時(shí)采取了哪種支付方式？
（4）中國(guó)建材為什么會(huì)選擇先從淮海經(jīng)濟(jì)區(qū)開始并購(gòu)重組之路？有什么依據(jù)？
（5）如何評(píng)價(jià)中國(guó)建材的并購(gòu)重組之路？如何檢驗(yàn)并購(gòu)的結(jié)果和績(jī)效？
“哈佛范式”深度案例分析：山煤國(guó)際：市場(chǎng)時(shí)機(jī)對(duì)反向收購(gòu)至關(guān)重要？
討論話題：
（1）山煤國(guó)際選擇中油化建作為反向收購(gòu)的動(dòng)因？中油化建控股股東為何愿意出售殼資源？
（2）山煤國(guó)際為何不選擇現(xiàn)金收購(gòu)而是資產(chǎn)置換的方式取得控制權(quán)？
（3）山煤國(guó)際兩次定向增發(fā)的發(fā)行對(duì)象有何不同？這種安排是否符合控股股東利益最大化？請(qǐng)給出具體的分析理由。
（4）結(jié)合公司股價(jià)市場(chǎng)表現(xiàn)和財(cái)務(wù)績(jī)效，請(qǐng)從市場(chǎng)時(shí)機(jī)視角對(duì)本案例進(jìn)行評(píng)價(jià)。
