企業(yè)現(xiàn)金流管理的三個(gè)平衡

    經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流管理的日常動(dòng)態(tài)平衡法則在日常經(jīng)營(yíng)中，企業(yè)的現(xiàn)金流表現(xiàn)為各種流入和流出，現(xiàn)金流管理者要合理計(jì)劃 ，盡量使現(xiàn)金流的流入和流出在時(shí)間、空間、數(shù)量上做到平衡。企業(yè)的現(xiàn)金流循環(huán)和周轉(zhuǎn)具有并存性和繼起性，而并存性和繼起性之間是一種辯證統(tǒng)一的關(guān)系。

    一方面，現(xiàn)金流每一種狀態(tài)的相互轉(zhuǎn)化是以現(xiàn)金流的各種狀態(tài)并存為前提的，沒有現(xiàn)金流各種狀態(tài)的同時(shí)并存就談不上現(xiàn)金流的轉(zhuǎn)化與繼起。另一方面，現(xiàn)金流各種狀態(tài)的并存是現(xiàn)金流轉(zhuǎn)化繼起的結(jié)果，轉(zhuǎn)化與繼起一旦停滯，資金流并存的狀態(tài)就會(huì)遭到破壞。按照這一法則，企業(yè)可以從以下幾方面加強(qiáng)管理：

    一是按照價(jià)值創(chuàng)造的前提合理再造流程業(yè)務(wù)流程的長(zhǎng)短以及營(yíng)運(yùn)循環(huán)的快慢間接影響企業(yè)現(xiàn)金流的流轉(zhuǎn)；管理流程的改進(jìn)是加快營(yíng)運(yùn)流程和加快現(xiàn)金流流轉(zhuǎn)的關(guān)鍵。

    二是充分運(yùn)用預(yù)算管理手段，事先統(tǒng)籌計(jì)劃 好現(xiàn)金流流轉(zhuǎn)現(xiàn)金流預(yù)算中要包括全面預(yù)算和重點(diǎn)預(yù)算，長(zhǎng)期預(yù)算和短期預(yù)算相結(jié)合，要充分運(yùn)用動(dòng)態(tài)滾動(dòng)預(yù)算、彈性預(yù)算，只有這樣現(xiàn)金流管理者才能做到運(yùn)籌帷幄。

    三是保持充分的融資靈活性，保有適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金流寬裕量在經(jīng)濟(jì)衰退期，現(xiàn)金對(duì)企業(yè)更為重要，企業(yè)應(yīng)捂緊錢袋子。

    對(duì)于已經(jīng)發(fā)生了現(xiàn)金流緊張的企業(yè)，我給他們?nèi)缦陆ㄗh：存貨變現(xiàn)，盡量收回現(xiàn)金；現(xiàn)金比利潤(rùn)更重要。

    融資現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)性平衡法則企業(yè)融資現(xiàn)金流管理中要做到結(jié)構(gòu)性平衡。融資現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)性平衡包括性質(zhì)結(jié)構(gòu)平衡、期限性結(jié)構(gòu)平衡、約束性和靈活性結(jié)構(gòu)平衡、融資的成本與風(fēng)險(xiǎn)的平衡等多方面。性質(zhì)結(jié)構(gòu)平衡就是企業(yè)融資中負(fù)債性融資與權(quán)益性融資比重合適、結(jié)構(gòu)平衡。

    期限性結(jié)構(gòu)平衡就是指企業(yè)融資現(xiàn)金流中，長(zhǎng)期融資和短期融資要保持合適的結(jié)構(gòu)，特別是長(zhǎng)期負(fù)債和短期負(fù)債之間的比例，短資長(zhǎng)用作為一種激進(jìn)的財(cái)務(wù)政策尤其不適合在經(jīng)濟(jì)由盛轉(zhuǎn)衰的時(shí)候使用。

    投資現(xiàn)金流時(shí)空平衡法則企業(yè)追求增長(zhǎng)本身不是什么壞事，但是企業(yè)在增長(zhǎng)過(guò)程中如果投資率或增長(zhǎng)率超出了一定的限度，則可能遇到現(xiàn)金流斷流的風(fēng)險(xiǎn)。如何防范這一風(fēng)險(xiǎn)、遠(yuǎn)離這一問(wèn)題的困擾呢？在投資現(xiàn)金流管理中，戰(zhàn)略現(xiàn)金流與自由現(xiàn)金流的匹配是必須高度注意的，這些匹配包括投資現(xiàn)金流出需求與企業(yè)目前的自由現(xiàn)金流的匹配，投資現(xiàn)金流與所投項(xiàng)目未來(lái)可能產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流的匹配，作為補(bǔ)充的融資現(xiàn)金流與企業(yè)未來(lái)自由現(xiàn)金流的匹配。企業(yè)在管理投資現(xiàn)金流時(shí)應(yīng)遵循以下幾項(xiàng)匹配原則：

    首先是投資現(xiàn)金流與所用現(xiàn)金的期限匹配。企業(yè)投資于不同的項(xiàng)目所需要占有的投資現(xiàn)金流的時(shí)間長(zhǎng)短也各不相同。如果是用企業(yè)自身所產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流進(jìn)行投資的，需要關(guān)注的是目前業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流能否滿足投資現(xiàn)金流需求；如果企業(yè)是依靠融資現(xiàn)金流滿足投資現(xiàn)金流需求的話，融資現(xiàn)金流的可用期限應(yīng)與所投項(xiàng)目的回收周期相匹配。