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      2013年10月04日    東方財富網(wǎng)      
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       財務報表中主表就一張,即資產(chǎn)負債表,利潤表、現(xiàn)金流量表都是資產(chǎn)負債表的附表。為什么說資產(chǎn)負債表是財務報告中唯一的主表呢?因為第一,要是沒有利潤表,可以通過對資產(chǎn)負債表中的凈資產(chǎn)期末數(shù)與期初數(shù)進行比較,計算出當年的利潤數(shù)額;第二,要是沒有現(xiàn)金流量表,可以通過對貨幣資金的期初期末余額增減變化,計算出當年的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額,多了這兩張表,只是多了明細反映而已。

        資產(chǎn)負債表和利潤表具有內(nèi)在關(guān)系。將資產(chǎn)負債表和利潤表結(jié)合起來的一個動態(tài)等式是:資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益+收入-費用。從這個等式我們可以看出,虛增利潤(收入-費用),必須同時虛增資產(chǎn)或虛減負債,在虛減負債困難的情況下,大多數(shù)企業(yè)會選擇虛增資產(chǎn)。例如上市公司一旦進行利潤操縱,90%與資產(chǎn)有關(guān),只有10%左右涉及負債。原因很簡單,操縱負債你得與債權(quán)人商量,而操縱資產(chǎn)是單邊行為,與自己商量就可以。

        所謂資產(chǎn)的“水分”就是隱藏在資產(chǎn)負債表中的費用,是對存續(xù)資產(chǎn)少提折舊和減值準備、少計攤銷等,使其實際價值低于賬面價值,資產(chǎn)中的水分實質(zhì)上就是披著資產(chǎn)外衣的費用;所謂負債的“水分”主要隱藏在資產(chǎn)負債表“預收賬款”、“其他應付款”中的收入,它們是永遠支付不出去的負債。至于所有者權(quán)益中的水分就是披著所有者權(quán)益外衣的抽逃資本、結(jié)轉(zhuǎn)過來的造假利潤以及未及時轉(zhuǎn)出的其他資本公積等。

        上市公司與民營企業(yè)資產(chǎn)負債表和利潤表造假的區(qū)別是:上市公司的報表造假,主要就是想辦法將該費用化的支出進行資本化處理,塞到資產(chǎn)負債表中去,讓資產(chǎn)負債表腫腫的,資產(chǎn)虛胖虛胖的;民營企業(yè)的報表造假,主要就是想辦法將該資本化的支出進行費用化處理,塞到利潤表中,讓利潤表面黃肌瘦,好像幾十年沒吃飯。

        要搞清楚資產(chǎn)負債表、利潤表以及現(xiàn)金流量表的關(guān)系,我們先應搞清楚支出、費用及資產(chǎn)的關(guān)系。所有的支出都會引起現(xiàn)金的增減變化,因此都要記入現(xiàn)金流量表,至于如何記入資產(chǎn)負債表和利潤表,則要看該支出是管一年還是管一年以上,如果只管一年,就記入利潤表,作為當期費用直接處理掉;如果管一年以上,一般就要進行資本化處理,作為資產(chǎn)記入資產(chǎn)負債表。一句話,資產(chǎn)是壽命長的支出,費用反之。

        利潤表中的“營業(yè)收入”、現(xiàn)金流量表中的“銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金”以及資產(chǎn)負債表中的“應收賬款”等項目之間存在勾稽關(guān)系。一般在不考慮應交稅費中的有關(guān)稅金的變動數(shù)的情況下,可以簡單估算為:營業(yè)收入-應收賬款、應收票據(jù)=銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金。實際上,權(quán)責發(fā)生制表達的企業(yè)盈利就是利潤表;收付實現(xiàn)制表達的盈利就是現(xiàn)金流量表。

        利潤除了現(xiàn)金利潤外,還有至少四種利潤。它們是:應計利潤,結(jié)合應收賬款和營業(yè)收入去分析;持有利潤,到以公允價值計量的資產(chǎn)價值波動中去分析;虛擬利潤,到負債方去尋找,看看哪些負債通過債務重組變成了“利潤”;外部注入利潤,也就是傳說中的政府補貼。

        當經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量出現(xiàn)負數(shù),而利潤表上的利潤很好看時,就可以判斷出利潤含有“水分”了,它過多地依靠應收賬款,這些就是所謂的“白條利潤”。

    一般來講,如果上市公司應收款賬增長率達到30%,且應收賬款/總資產(chǎn)達到50%,則表明該公司含有大量的“水分”,嚴重潛虧著。

        對于利潤質(zhì)量的具體分析,可以計算兩個含金量指數(shù):1、營業(yè)收入含金量指數(shù)=銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金/營業(yè)收入,這個指數(shù)以1.17作為判斷標準;2、凈利潤的含金量=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額+取得投資收益收到的現(xiàn)金-財務費用(+處置長期資產(chǎn)溢余現(xiàn)金)。凈利潤中的含金量指數(shù)=凈利潤的含金量/凈利潤,這個指數(shù)以1作為判斷標準。

        不得不提的還有公允價值。公允價值實質(zhì)上就是要強行突破歷史成本原則,去修改財務報表的數(shù)據(jù),但它再強悍,也只能修改資產(chǎn)負債表和利潤表的數(shù)據(jù),修改不了現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)。因為公允價值變動本身只是一個價值波動,如果要影響利潤表,也是持有利潤,是沒有現(xiàn)金流對應的。

        由于公允價值的采用,目前實際上已經(jīng)將部分經(jīng)濟收益納入了會計核算,經(jīng)濟收益=會計收益+未實現(xiàn)的有形資產(chǎn)(增減)變動-前期已實現(xiàn)的有形資產(chǎn)(增減)變動+無形資產(chǎn)的價值變動,會計收益是已實現(xiàn)的收入與其相關(guān)歷史成本之間的差額。

        讓會計就核算會計收益吧,不要讓它越界,“讓上帝的歸上帝,讓愷撒的歸愷撒”。不然,讓這些未實現(xiàn)的資產(chǎn)變動去更改資產(chǎn)負債表和利潤表,完全破壞了信息的可靠性。
     

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