企業(yè)家保護(hù)財(cái)富的七種秘密武器

 

    正如《福布斯》對(duì)全球最富裕企業(yè)家的調(diào)查所示，打理財(cái)富是需要策略的，比如愿意接受奇異的金融工具，或者去避稅天堂百慕大開(kāi)辦一家離岸公司，再或者干脆創(chuàng)辦一家自己的企業(yè)。以下是那些一分一毫地積累起萬(wàn)貫家財(cái)，并悉心維護(hù)這些成功企業(yè)家經(jīng)常采納的7項(xiàng)理財(cái)技巧、秘密和策略：

 

    1.現(xiàn)金流至關(guān)重要。購(gòu)買(mǎi)MLP，賣(mài)掉牛排餐廳。

 

    布拉德-皮特（Brad Pitt）通常把他數(shù)百萬(wàn)美元的片酬放在哪里呢？這不難揣測(cè)，一如許多好萊塢明星，他把錢(qián)投資在MLP（業(yè)主有限責(zé)任合伙公司）上。

 

    好萊塢五位頂級(jí)財(cái)富管理顧問(wèn)向我透露稱(chēng)，這類(lèi)股票擁有一批狂熱的信徒，它們能夠產(chǎn)生強(qiáng)勁的收益率和現(xiàn)金流。如同 房地產(chǎn) 投資信托基金一樣，MLP無(wú)需納稅。因此，投資者可以分享到更大份額的收益，派發(fā)的高息也只需承受輕度稅負(fù)。

 

    MLP當(dāng)然不是曇花一現(xiàn)的投資品種。無(wú)論是以1年期、3年期、5年期或10年期來(lái)評(píng)判，Alerian業(yè)主有限責(zé)任合伙制指數(shù)（The Alerian MLP Index）的回報(bào)率都完勝標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)。這項(xiàng)包含大約50個(gè)MLP的指數(shù)尤其偏愛(ài)諸如Enterprise Products Partners、Kinder Morgan和Plains AllAmerican Pipeline這樣一些經(jīng)營(yíng)天然氣和原油管道業(yè)務(wù)的公司。

 

    洛杉磯理財(cái)經(jīng)理艾倫-戈德曼（Alan Goldman）擁有一個(gè)由大明星組成的客戶群和關(guān)系網(wǎng)。他經(jīng)常告誡這些客戶不要執(zhí)迷于投資那些可能走紅的時(shí)尚餐廳，而應(yīng)持有一些更穩(wěn)定的投資產(chǎn)品，比如MLP.“我們發(fā)現(xiàn)，他們需要比普通人更保守一些，”戈德曼不由得嘆了一口氣，“演藝圈人士非常喜歡投資餐廳。每當(dāng)看到某個(gè)藝人開(kāi)始做餐廳之類(lèi)的生意，我們只能做出這樣的假設(shè)：這筆錢(qián)又打水漂了。”

 

    2.向扎克學(xué)習(xí)，投資GRAT。

 

    暫且不論坊間對(duì)于Facebook公司能否基業(yè)長(zhǎng)青的質(zhì)疑，馬克。扎克伯格（Mark Zuckerberg）和他的創(chuàng)業(yè)搭檔達(dá)斯汀。莫斯科維茨（Dustin Moskovitz）已經(jīng)采取措施，以保護(hù)其家庭遺產(chǎn)。

 

    《福布斯》雜志去年3月份報(bào)道稱(chēng)，扎克伯格和莫斯科維茨將Facebook公司 上市 前股票放入一種名叫GRAT（贈(zèng)與人保留年金信托）的金融工具之中。據(jù)《福布斯》估計(jì)，兩位創(chuàng)始人最終將兩億多美元資金轉(zhuǎn)移至這些信托基金中。未來(lái)的支出可以規(guī)避贈(zèng)與稅（這些信托基金于2008年創(chuàng)建時(shí)，贈(zèng)與稅的稅率高達(dá)45%）。或許不像繞過(guò)美國(guó)國(guó)稅局（IRS）轉(zhuǎn)移10億美元那么酷，但就藏匿像私人公司股票這類(lèi)難以估值的資產(chǎn)而言，GRAT是一個(gè)特別有用的工具，因?yàn)橐坏┠忝媾R審計(jì)，你完全可以更改信托條款的細(xì)節(jié)。

 

    3.讓你的公司給你支付報(bào)酬。

 

    有沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)過(guò)這些公司，比如“尖叫的波羅的海爵士公司”、“翻過(guò)來(lái)翻過(guò)去制片公司”或“人上之網(wǎng)公司”，或許沒(méi)有吧，除非你正在華納兄弟影業(yè)公司（Warner Brothers）從事幕后工作。

 

    每一家這樣的實(shí)體都被某一位藝人公司化了，特別是那些聘請(qǐng)斯科特-范斯坦（Scott Feinstein）擔(dān)任理財(cái)顧問(wèn)的演藝人士。亞倫-保羅（Aaron Paul）、希拉里-達(dá)芙（Hilary Duff）和泰勒-洛特納（Taylor Lautner）等名人皆是范斯坦的客戶。

 

    他之所以建議明星們采取這種策略，是因?yàn)樗梢宰尶蛻舾玫毓芾矶愂蘸烷_(kāi)支。名人很多時(shí)候都無(wú)法對(duì)一些大宗商務(wù)開(kāi)支進(jìn)行稅收抵扣。“這些人需要將兩到四成的收入付給給別人。”比如經(jīng)紀(jì)人和經(jīng)理，范斯坦這樣說(shuō)道。為什么這些大明星無(wú)法進(jìn)行相應(yīng)的抵扣處理呢？原因就在于規(guī)定每位美國(guó)人都必須繳納一定稅收的《替代性最低稅法案》（The Alternative Minimum Tax）。“這項(xiàng)規(guī)定影響了大約2，000萬(wàn)美國(guó)人，并且限制你可以從應(yīng)納稅所得中抵扣的費(fèi)用額度。”

 

    為解決這一問(wèn)題，明星們可開(kāi)辦一家公司，然后通知電影制作公司向這家公司支付報(bào)酬，而不是直接向他們支付（政府為藝人以這種方式賺取 薪酬 開(kāi)了一個(gè)特例，范斯坦表示。但普通人肯定不能這樣做）。這家公司反過(guò)來(lái)向明星的隨從人員支付報(bào)酬，如此這般，明星的應(yīng)納稅所得金額就顯著降低了。

 

    盡管范斯坦對(duì)這種辦法青睞有加，但他拒絕為這些公司奇怪的名字承擔(dān)責(zé)任：“我對(duì)他們說(shuō)，你們好歹也起一個(gè)對(duì)你們有點(diǎn)意義的公司名稱(chēng)啊！”尖叫的波羅的海爵士，這個(gè)名字聽(tīng)起來(lái)亂七八糟的，不知所云。

 

    4.百慕大式的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

 

    對(duì)沖基金最近利用的稅收漏洞與再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)。

 

    根據(jù)彭博資訊（Bloomberg）報(bào)道，自2011年以來(lái)，一大批億萬(wàn)富豪級(jí)別的對(duì)沖基金經(jīng)理在避稅天堂百慕大開(kāi)辦了眾多再保險(xiǎn)公司，其中不乏一些以臉皮厚著稱(chēng)的人物，比如約翰-保爾森（John Paulson）、SAC資本顧問(wèn)公司（SACCapital Advisors）的史蒂夫-科恩（Stevie Cohen）、第三點(diǎn)基金（Third Point）的丹-勒布（DanLoeb）。

 

    他們這樣做都是受了綠光資本公司（Greenlight Capital）掌門(mén)人大衛(wèi)-艾因霍恩（David Einhorn）的啟發(fā)。讓資金通過(guò)這些公司轉(zhuǎn)一個(gè)圈，可顯著降低對(duì)沖基金經(jīng)理應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅，并可推遲實(shí)際納稅的日期。一般情況下，這些 經(jīng)理人 要么應(yīng)該按照普通的所得稅稅率（39.6%）納稅，要么該繳納長(zhǎng)期資本利得稅（20%）。

 

    5.尋找你永遠(yuǎn)不打算脫手的股票。

 

    在上世紀(jì)特許權(quán)投資領(lǐng)域的前沿，有一位戴著一副圓眼鏡、感情非常豐富的男士。他就是來(lái)自北加州的菲利普-費(fèi)舍爾（Philip Fisher）。1958年，憑借《普通的股票和不普通的利潤(rùn)》（Common Stocks and Uncommon Profits）一書(shū)，他成為撰寫(xiě)投資類(lèi)圖書(shū)的第一人。這部榮登《紐約時(shí)報(bào)》暢銷(xiāo)書(shū)名單的著作堪稱(chēng)現(xiàn)代成長(zhǎng)型投資的樣板教材，書(shū)中列舉的15項(xiàng)投資戰(zhàn)略最終引起了內(nèi)布拉斯加州一位年輕人的注意。他把費(fèi)舍爾和價(jià)值投資理論之父本杰明-格雷厄姆（Benjamin Graham）的投資準(zhǔn)則融為一體，由此賺得數(shù)百億美元的身家。沒(méi)錯(cuò)，這個(gè)年輕人正是沃倫-巴菲特（Warren Buffett）。