海外投資稅務(wù)風險詳解

中國企業(yè)“走出去 ”，無疑伴隨著各項風險，如眾所周知的投資國的投資環(huán)境、政局突變、貿(mào)易壁壘等。 我們經(jīng)常看到在“走出去”的前期，即管理層決策，甚至直至項目落地實施階段，企業(yè) 傾向于業(yè)務(wù)管理導向而容易忽視稅務(wù)問題，或簡單仿效同行業(yè)其他企業(yè)的做法，從而埋 下稅務(wù)風險的種子。待到日后引發(fā)稅務(wù)糾紛時，方才發(fā)現(xiàn)回旋余地所剩無幾，企業(yè)不得 不蒙受巨額稅負、聲譽損失，或者需耗費大量人力物力解決稅務(wù)爭議。

何謂海外投資稅 務(wù)風險

簡單來說，一方面是該考慮而未考慮到的稅務(wù)事項，如某大型國企在印度進行EPC 項目的數(shù)年中，未意識其已在當?shù)貥?gòu)成常設(shè)機構(gòu)，需基于當?shù)貥I(yè)主代扣代繳的稅金于每 年進行所得稅匯算清繳，也并未為其派遣員工及構(gòu)成常設(shè)機構(gòu)的分包商代扣代繳當?shù)厮?得稅；另一方面是不該考慮而考慮進的稅務(wù)成本，如某國企要求加拿大賣家為其購買的 某礦類開采權(quán)（非商品服務(wù)稅應(yīng)稅資產(chǎn)）繳納當?shù)厣唐贩?wù)稅，雖最終可申請退稅，但 卻平白占用了公司的寶貴資金。具體而言，我們可從以下兩個方面來理解。

實體稅務(wù)處 理的合法性判定

企業(yè)需基于對被投資國當?shù)囟惙巴顿Y國與被投資國簽訂的雙邊稅收協(xié) 定的充分理解，對相關(guān)投資活動是否需在當?shù)乩U稅、適用何稅種、適用稅率及計稅方法 等問題做出專業(yè)判斷。若決策階段企業(yè)未全盤考慮稅務(wù)因素，可能導致整個項目處于虧 損狀態(tài)或?qū)е庐數(shù)囟惥之a(chǎn)生信任危機。

中國某大型企業(yè)為延伸海外業(yè)務(wù)，擴大屬下資源 儲備，決定收購非洲某礦產(chǎn)項目。經(jīng)過業(yè)務(wù)部門的長時間談判，該企業(yè)最終完成了并購 該礦產(chǎn)的所有程序。然而并購完成一年后，該項目受到了當?shù)囟悇?wù)機關(guān)的稅務(wù)審計。在 此次稅務(wù)審計過程中，當?shù)囟悇?wù)機關(guān)對并購交易的稅務(wù)申報提出了異議。根據(jù)稅務(wù)審計 的初步結(jié)果，該企業(yè)作為上市公司可能需要計提相應(yīng)的遞延所得稅負債或準備金，涉稅 金額巨大，不僅直接影響了當期的財務(wù)表現(xiàn)，也對該企業(yè)的海外投資聲譽造成了負面影 響。因此在跨國并購案例中，前期的稅務(wù)盡職調(diào)查尤為重要。

眾多中國企業(yè)赴印度執(zhí)行 EPC項目，該類項目通常分為離岸設(shè)備供應(yīng)合同及在岸服務(wù)合同。通常企業(yè)認為離岸供應(yīng) 合同無需在印度納稅。然而印度稅局則可能持相反意見。為此我們看到若干外國企業(yè)與 印度稅局進入長達數(shù)年的稅務(wù)爭議而遲遲沒有結(jié)果。對于在岸服務(wù)合同部分，企業(yè)需判 定其及其分包商是否已在當?shù)貥?gòu)成常設(shè)機構(gòu)，從而需繳納當?shù)氐乃枚悺ＭǔＳ《纫?企業(yè)按照實際利潤率計算上述稅款，這就要求企業(yè)按照當?shù)囟惙ㄒ髮椖窟M行單獨核 算。

另外在歐洲，商品和服務(wù)均為增值稅應(yīng)稅項目。企業(yè)可向稅務(wù)機關(guān)申請抵扣進項稅 額，包括各項服務(wù)，但僅限于與增值稅應(yīng)稅項目有關(guān)的進項稅額。如盧森堡控股公司設(shè) 立西班牙項目公司時，支付西班牙律所的相關(guān)服務(wù)費（含西班牙增值稅），若盧森堡公 司未來準備出售該西班牙項目公司，則該股權(quán)交易非增值稅應(yīng)稅項目，因此盧森堡公司 不可申請抵扣其承擔的上述服務(wù)費的進項增值稅。

程序性要求的合規(guī)性遵循

首先，企業(yè) 需按當?shù)匾舐男凶允掷m(xù)。如瑞士公司從其國內(nèi)關(guān)聯(lián)方購入貨物，并將其賣給第三方 歐洲客戶；而貨物從中國運送到荷蘭報稅倉庫再發(fā)貨至德國客戶。在該交易下，若瑞士 公司承擔進口報關(guān)工作，則其需在荷蘭和瑞士均注冊為增值稅納稅人，并在兩國分別履 行相關(guān)申報義務(wù)。

其次，不同于中國的納稅年度，各國的稅務(wù)年度及年度會算清繳的截 止日期有所不同。如英國和印度的稅務(wù)年度是每年的4月1日至次年的3月31日。企業(yè)應(yīng)分 別管理，避免錯過納稅申報截止日。

再次，企業(yè)需按跟當?shù)匾?guī)定就特殊交易在相應(yīng)時間 內(nèi)向稅務(wù)機關(guān)進行申報。如在南非，企業(yè)需就符合一定條件的優(yōu)先股計劃 向稅務(wù)部門進 行備案。

識別、管理海外投資稅務(wù)風險

熟悉不同投資東道國的稅制和特點

歐美國家稅制 通常較為嚴謹，且稅負較高，因此在這些發(fā)達國家可更多考慮通過預(yù)約稅收裁定鎖定相 關(guān)稅務(wù)處理（如盧森堡、瑞士等國），并依法履行其嚴格的合規(guī)性要求（如發(fā)生歐盟間 跨境交易適用零稅率也需進行納稅申報）。而在一些欠發(fā)達國家，當?shù)囟愔撇簧鲊乐敚?存在較大不確定性。如印度稅法規(guī)定某類獲得能源部批準的電站項目可享受較低的稅率 ，然而印度能源部早在2004年就取消了對該類項目的審批，該類外國企業(yè)是否可享受該 較低稅率存在很大的不確定性。因此企業(yè)需即時關(guān)注當?shù)囟愔频淖儎硬⒃u估可能帶來的 影響。

各國稅務(wù)環(huán)境不一，試錯成本也千差萬別。以歐洲為例，東歐等國家的稅局相對 保守，執(zhí)法較為嚴格刻板，如在波蘭，涉稅金額達到一定數(shù)量后，CFO等管理人員可能會 觸及刑事責任并被嚴肅處理；而有些歐洲國家，如荷蘭，政府鼓勵引入外資，稅局的處 事方式相當靈活，并傾向于理解并原諒外國企業(yè)的初次違規(guī)。當然再次違規(guī)則將面臨嚴 厲的處罰，如可能高達一倍銷售額的罰款。

另外企業(yè)投資歐洲市場，在處理稅務(wù)問題時 需考慮歐盟國家的關(guān)聯(lián)性。即歐盟國家之間經(jīng)常互動交流各自發(fā)現(xiàn)的重大稅務(wù)問題。因 此在某一歐盟國家發(fā)現(xiàn)的稅務(wù)問題可能會牽連到整個供應(yīng)鏈及相關(guān)關(guān)聯(lián)公司。

識別交易 或投資環(huán)節(jié)中不同的風險點

率先“走出去”的中國企業(yè)，面臨的一大問題就是對跨境投 資的稅務(wù)風險和事先籌劃的重要性缺乏足夠的認識。比如我們接觸到的較早開始進行海 外投資的中國企業(yè)，很多都采用了中國公司直接對目的地國進行投資的直掛型控股架構(gòu) （如中國公司直接持有澳洲公司股份等）。隨著海外投資的深入，這個架構(gòu)的問題也逐 漸暴露出來。例如境外公司的盈余須先匯回境內(nèi)方可再投出，投資靈活性較低；企業(yè)進 行集團內(nèi)的資產(chǎn)重組或出售海外公司股權(quán)時，中國公司可能需就股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得繳納中國 企業(yè)所得稅等。還有的企業(yè)未整體全面評估稅務(wù)風險，就以設(shè)立的英屬維京群島公司作 為中間控股公司進行海外投資，由于英屬維京群島與其他國家之間無避免雙重征稅的稅 收協(xié)定的保護，可能導致資金從投資目的地國匯回時高額的預(yù)提所得稅負等稅務(wù)問題， 比如美國對匯回英屬維京群島公司的利潤就征收30%的預(yù)提所得稅，這將實質(zhì)影響企業(yè)的 投資收益。

由此可見，海外投資，架構(gòu)先行。在進行海外投資的初期就未雨綢繆，選擇 合適的中間控股平臺，設(shè)立稅務(wù)高效的海外投資控股架構(gòu)是控制海外投資稅務(wù)風險非常 重要的一環(huán)，可以避免不必要的稅務(wù)損失。通常來說，海外投資架構(gòu)的設(shè)計需要全盤考 慮，包括結(jié)合企業(yè)未來的投資發(fā)展戰(zhàn)略（如投資目的國等），充分研究避免雙重征稅協(xié) 定、中國及投資目的國國內(nèi)稅法的規(guī)定，綜合考慮投資的靈活性、未來利潤匯回及投資 退出或重組的稅負等因素，并配合融資架構(gòu)的設(shè)計，以提高資金流動的靈活性。

針對不 同地區(qū)、不同投資的稅務(wù)風險分類管理

隨著海外業(yè)務(wù)的不斷拓展，涉及的海外國家不斷 增多，中國企業(yè)海外運營管控及稅務(wù)管理的問題逐漸凸顯。某中國民營企業(yè)，為適應(yīng)海 外業(yè)務(wù)不斷發(fā)展的需求，先后在亞洲、歐洲、北美的多個高稅率國家設(shè)立子公司負責當 地銷售。經(jīng)過一段時間的運營，管理層發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的海外運營過于分散，且各個國家的 銷售團隊各自為營，中國母公司對于海外子公司的管控出現(xiàn)真空。同時企業(yè)在這些國家 還承擔了高額稅負，直接影響到整個集團公司的有效稅率。管理層也由此逐漸意識到加 強海外管控和稅務(wù)管理的必要性和重要性。事實上，在海外投資初具規(guī)模的時候，也正 是進行全球運營架構(gòu)籌劃的最好時機。

企業(yè)應(yīng)不局限于國內(nèi)思維，積極拓寬思路，建立 起全球運營的大局觀，進行全球范圍內(nèi)的運營架構(gòu)籌劃。比如選擇合適的地點建立境外 運營主體公司，整合業(yè)務(wù)流程，通過集中進行海外采購、銷售及相關(guān)的結(jié)算業(yè)務(wù)等集中 化運營手段，提高海外運營效率，加強管理控制，實現(xiàn)企業(yè)海外運營的可持續(xù)健康發(fā)展 。同時承擔集團采購、銷售及相關(guān)的結(jié)算業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)功能的境外運營主體公司在其所在 國可能享受相關(guān)的稅收優(yōu)惠政策，從而進一步降低集團的整體稅務(wù)負擔。

海外投資稅務(wù) 風險管控的具體建議

投資前期的準備工作

除了上述提及的設(shè)計稅務(wù)高效的交易架構(gòu)外， 在跨境并購交易中，由于中國企業(yè)對投資目的國的稅制及實際監(jiān)管情況缺乏深入的了解 ，通常來說需要對并購目標進行全面的稅務(wù)盡職調(diào)查。這樣做可以使收購方對并購目標 目前的主要稅種的稅務(wù)合規(guī)性狀況、稅務(wù)稽查情況、潛在的稅務(wù)風險等有一個較為清晰 地認識，并在談判中對相關(guān)的稅務(wù)風險責任進行準確劃分，避免中國企業(yè)為并購目標前 期的稅務(wù)遺留問題埋單。具體的方法包括在協(xié)議條款中建立充分收購保障或賠償保障機 制等。

組織稅務(wù)人員進行風險預(yù)判和稅務(wù)風險管理內(nèi)控體系設(shè)計

致力于海外投資的企業(yè) 通常將企業(yè)核心資源及管理重點集中在商業(yè)發(fā)展，而未對企業(yè)的風險管理，包括稅務(wù)風 險管理寄予足夠的重視，導致企業(yè)存在潛在的稅務(wù)風險， 甚至對企業(yè)的經(jīng)營和業(yè)務(wù)拓展 造成巨大的障礙和隱患。

我們曾在某國企準備進行海外投資時，協(xié)助其設(shè)計稅務(wù)風險內(nèi) 控流程，并結(jié)合上述稅務(wù)風險管理內(nèi)控體系四大著眼點，對相關(guān)稅務(wù)人員進行稅務(wù)風險 內(nèi)控學習 。具體而言，在稅務(wù)規(guī)劃方面，所涉及的稅務(wù)相關(guān)人員應(yīng)為CFO及稅務(wù)經(jīng)理等中 高級涉稅人員。稅務(wù)部門需與商業(yè)戰(zhàn)略相關(guān)部門保持及時溝通，以達到稅務(wù)部門在任何 重大商業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略實施前已參與預(yù)判可能的稅務(wù)風險，例如在海外投資前已考慮投資架 構(gòu)的搭建及未來推出階段的稅務(wù)影響等。又如稅務(wù)內(nèi)控體現(xiàn)在海外投資相關(guān)的稅務(wù)合規(guī) 性管理中的具體措施為做好被投資國及中間控股公司所在國的日常納稅申報義務(wù)。

目前 ，跨國企業(yè)普遍采用COSO框架對企業(yè)進行內(nèi)部控制。COSO內(nèi)部控制框架由美國COSO委員 會發(fā)布，該框架已在全球獲得廣泛的認可和應(yīng)用。目前經(jīng)過一系列的改進，該框架強調(diào) 與企業(yè)風險管理相結(jié)合，以幫助企業(yè)更有效地控制企業(yè)稅務(wù)風險。

COSO 制定了內(nèi)部控制 的八個方面，使得內(nèi)部控制能實際有效運行并確保上述目標的實現(xiàn)。我們選取較為重要 的幾個方面進行詳述，即監(jiān)督、信息和溝通、控制活動、風險評估和控制環(huán)境。

投資運 營過程中的關(guān)鍵風險點管理

首先需要明確的一點是，海外投資的稅務(wù)管理是一個動態(tài)持 續(xù)的過程，并非搭建了稅務(wù)優(yōu)化的控股架構(gòu)和運營模式，就可以一勞永逸，切實地實施 和維護同樣至關(guān)重要，如此才能真正達到提升企業(yè)海外投資運營效率，降低整體稅務(wù)負 擔的效果。這其中的關(guān)鍵點之一就是商業(yè)實質(zhì)的維護。在國際稅務(wù)實踐中，諸如各國家/ 地區(qū)對居民企業(yè)享受雙邊稅收協(xié)定提供的優(yōu)惠稅率（如中國與香港的避免雙重征稅計劃 將股息的預(yù)提，所得稅稅率由10%降至5%），還有運營模式籌劃中常見的設(shè)立在瑞士、新 加坡等地的運營主體公司享受優(yōu)惠企業(yè)所得稅率（新加坡可能享受10%或更低的稅率，瑞 士主體公司的稅率在6.5%?7%之間）等，都對商業(yè)實質(zhì)提出了不同程度的要求，可見滿 足各國對于商業(yè)實質(zhì)的要求是實現(xiàn)稅務(wù)籌劃的重要考量。同時企業(yè)還需注意，缺乏商業(yè) 實質(zhì)不但不能享受稅收優(yōu)惠，還可能造成額外的稅務(wù)負擔。例如對于境外注冊的中資控 股公司而言，若根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營、人員、賬務(wù)、財產(chǎn)等要素判定實際管理機構(gòu)在中國，則 根據(jù)中國國內(nèi)稅法規(guī)定，就會被認定為中國居民企業(yè)，就全球收入繳納中國企業(yè)所得稅 。另外對于境外公司通過轉(zhuǎn)讓中間控股公司間接轉(zhuǎn)讓中國公司股權(quán)的行為，若境外中間 控股公司缺乏商業(yè)實質(zhì)，則可能被看穿，從而需要在中國繳納企業(yè)所得稅。

重要稅務(wù)相 關(guān)文件的存檔和管理

境外投資稅務(wù)管理另外一個非常重要的方面就是需要持續(xù)做好重要 稅務(wù)相關(guān)文件的存檔和管理。好的文檔工作幫助企業(yè)對稅務(wù)工作有序管理，同時也給予 企業(yè)在面臨稅務(wù)檢查時的主動權(quán)。比如關(guān)聯(lián)方交易價格的隨意性，就是跨境交易中的一 個常見問題，這也成為越來越多國家稅務(wù)局稅務(wù)稽查的重點方向。在全球范圍內(nèi)轉(zhuǎn)讓定 價規(guī)定日趨嚴格的形式下，準備好關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)讓定價相關(guān)文檔以證明關(guān)聯(lián)方交易定價的 合理性，顯得尤為重要。同時為避免上述提及境外中資控股公司被認定為中國居民企業(yè) 的風險、為享受稅收協(xié)定規(guī)定的優(yōu)惠政策及運營主體公司所在地稅務(wù)優(yōu)惠政策等建立商 業(yè)實質(zhì)的過程中，也要特別注意相關(guān)文件的存檔和管理。

（作者黃佳系普華永道中國稅 務(wù)本地市場主管合伙人，曹菲系普華永道稅務(wù)部總監(jiān)）