培養(yǎng)家族企業(yè)是一代代MBA傳承財富的關(guān)鍵

在私人資產(chǎn)管理這個小眾行業(yè)，有這樣一句格言常被提及，即沒有任何一個富豪家族是完全一樣的。但那些成功地將財富一代代傳承下來的家族有一個共同點(diǎn)，那便是其繼承人在某個時刻甘冒風(fēng)險，建立、收購或擴(kuò)大了一家公司，從而為家族注入了新鮮的創(chuàng)業(yè)血液。

培養(yǎng)家族企業(yè)是一代代傳承財富的關(guān)鍵所在。隨著依附家族的人逐漸增加，如果沒有新的創(chuàng)富源泉，再有錢的家族也會坐吃山空。繼承者們花錢的速度往往比掙錢快，于是便會發(fā)生矛盾。“就如逆水行舟一般，不進(jìn)則退”，華盛頓特區(qū)的顧問芭芭拉 豪澤(Barbara Hauser)如此說道。

但有不少家族成功保留了創(chuàng)業(yè)的火種。美國萊爾德 諾頓(Laird Norton)家族至今已延續(xù)七代人，該家族最早靠在尚屬于邊疆的明尼蘇達(dá)州經(jīng)營采礦和制造業(yè)發(fā)家，但其子孫在隨后的150年間成功創(chuàng)建了許多企業(yè)，包括數(shù)家林產(chǎn)品公司和一家財富管理公司——Laird Norton Tee。

同樣，已延續(xù)六代的芬蘭哈特瓦爾(Hartwall)家族在19世紀(jì)30年代末期依靠在赫爾辛基銷售礦泉水起家，進(jìn)而擴(kuò)展到軟飲料和釀造業(yè)——后來又涉足地板制造、工業(yè)用粉末涂料和其他業(yè)務(wù)。還有法國穆里耶茲(Mulliez)家族，從紡織制造業(yè)躍進(jìn)到零售業(yè)。該家族的成員受到積極鼓勵去創(chuàng)立和運(yùn)營新業(yè)務(wù)，如今取得了令人驚嘆的成功：穆里耶茲家族控股的企業(yè)包括法國地板和地毯業(yè)龍頭Tapis-St. Maclou公司、折扣服裝連鎖店凱家衣(Kiabi)、餐飲集團(tuán)Flunch,還有家電連鎖店布蘭潔(Boulanger)。

不過這些成功的家族并非主流。大部分家族都無法將創(chuàng)業(yè)精神放在優(yōu)先位置。富有家族成立家族辦公室(通常是在變賣掉賴以創(chuàng)造財富的家產(chǎn)后成立)，其目的都是以守住家業(yè)為主，對于風(fēng)險避而遠(yuǎn)之。財富的擁有人，尤其是那些本身就是企業(yè)家的創(chuàng)始人或族長，常常難以將家業(yè)移交給下一代并發(fā)揚(yáng)光大。已經(jīng)取得商業(yè)成功的家族，繼承者可能就是敗家子，很快就會將家產(chǎn)揮霍一空。

咨詢機(jī)構(gòu)Family Office Exchange的數(shù)據(jù)顯示，在繼承遺產(chǎn)的家族中，約有20%成立了正式的私募股權(quán)和風(fēng)險投資實(shí)體，來進(jìn)行直接投資。在波斯灣富豪家族中有一種方法很流行，即通過成立家族風(fēng)險投資公司或貸款基金來種下家族企業(yè)家的種子。那些運(yùn)作最成功的基金都建立了透明的管理制度，并要求所有創(chuàng)業(yè)的家族成員，無論其地位高低，都必須提交商業(yè)規(guī)劃報告，證明其投資的可行性，并服從基金的監(jiān)督和報告規(guī)定。

維珍集團(tuán)創(chuàng)始人、億萬富豪理查德 布蘭森爵士(Sir Richard Branson)則提倡另一種名為“內(nèi)包”創(chuàng)業(yè)精神的模式。通過其實(shí)質(zhì)上是家族辦公室的機(jī)構(gòu)，他已經(jīng)孕育出十幾家新公司。

私募股權(quán)投資公司Palm Ventures的董事總經(jīng)理加布里埃爾 巴爾迪努奇(Gabriel Baldinucci)曾在維珍集團(tuán)旗下一家風(fēng)險投資公司擔(dān)任副總裁。他表示，成功的風(fēng)險投資家、曾負(fù)責(zé)一系列企業(yè)及社團(tuán)發(fā)展事務(wù)的高級主管是運(yùn)營家族企業(yè)孵化實(shí)體的最佳人選。初創(chuàng)企業(yè)與家族辦公室聯(lián)手是件好事，因為后者往往著眼于長久，并能為企業(yè)提供廣泛的關(guān)系網(wǎng)。這類聯(lián)手還可以減小所謂的資金風(fēng)險，即初創(chuàng)企業(yè)因為資金不足而始終無法實(shí)現(xiàn)飛躍的風(fēng)險。

如果家族辦公室還未準(zhǔn)備好在家族內(nèi)部挑選企業(yè)家，那可以采取共同投資的方式。通過其他家族尋找潛在投資交易正變得比以前更容易——這主要感謝德國創(chuàng)業(yè)家約阿希姆 薩爾茨(Joachim Schoss)。他在去年創(chuàng)辦了名為Ask the Circle的網(wǎng)站，這家只接待受邀請用戶的交流網(wǎng)站匯集了全世界320多個有意共享風(fēng)險投資機(jī)會的家族辦公室。

“我認(rèn)為許多家族辦公室是向創(chuàng)業(yè)活動開放的”，薩爾茨如此說道。他已經(jīng)在這個網(wǎng)站上為自己的初創(chuàng)項目找到了投資。薩爾茨說：“他們清楚自己的社會責(zé)任，并認(rèn)識到資助一家新公司起步要比把錢交給銀行打理有意義得多。”