市值是現(xiàn)代公司的一種生存方式和價(jià)值實(shí)現(xiàn)狀態(tài)，企業(yè)價(jià)值（市值）最大化不等于利潤(rùn)最大化、資產(chǎn)最大化，提升市值的方法－合并財(cái)務(wù)報(bào)表、商業(yè)模式再造、重塑概念、股權(quán)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、并購(gòu)等，精髓就是產(chǎn)融互動(dòng)！
關(guān)于融資
中國(guó)的許多企業(yè)為什么融不到資金？
賺錢的三個(gè)方式及價(jià)值觀互相背離
1、賺利潤(rùn)、靠現(xiàn)在分紅、如貿(mào)易、經(jīng)銷公司；企業(yè)家價(jià)值觀；賺錢重要
2、賺資產(chǎn)、靠升值，如房地產(chǎn)字畫；銀行家價(jià)值觀：資產(chǎn)重要
3、靠資本價(jià)值、靠未來(lái)價(jià)值；資本家價(jià)值觀：公司值錢最重要
越重資產(chǎn)越不值錢——資產(chǎn)價(jià)值不高；越分紅越不值錢——利潤(rùn)價(jià)值不高
越不繳稅越不值錢——違規(guī)沒(méi)有價(jià)值；企業(yè)最好時(shí)融資——而不是缺錢時(shí)融資
資本思維的誤區(qū)
1、值錢比賺錢重要；賺錢比資產(chǎn)重要
2、公司值錢比產(chǎn)品值錢重要
3、總部值錢比公司的部門重要
4、資本頂層設(shè)計(jì)比資金重要：方向比努力重要
5、花錢能力比融資能力重要—有資金未必能做大
6、不缺錢的企業(yè)未必是好企業(yè)
7、企業(yè)在最好時(shí)去融資而不是缺錢時(shí)融資
8、好企業(yè)的價(jià)值是看不見(jiàn)的，看得見(jiàn)的都不是核心價(jià)值
9、企業(yè)盡量輕資產(chǎn)，因?yàn)橹挥休p資產(chǎn)才能高速發(fā)展
10、靠分紅增加財(cái)富的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，越分紅的企業(yè)可能越不是好企業(yè)
11、資本有時(shí)不是幫企業(yè)而是害企業(yè)：需要價(jià)值理念—服務(wù)機(jī)制—資本資源—資本導(dǎo)航
方法一： 合并財(cái)務(wù)報(bào)表
最適合的是連鎖行業(yè)
餐飲
超市
美容院
母嬰連鎖
方法二： 商業(yè)模式再造
不可持續(xù)的商業(yè)模式
可持續(xù)的商業(yè)模式
互聯(lián)網(wǎng)+商業(yè)模式
消費(fèi)驅(qū)動(dòng)力模式
方法三： 概念
界定范圍
提升概念
包裝概念
定制概念
方法四： 股權(quán)結(jié)構(gòu)
完善產(chǎn)業(yè)鏈，提升企業(yè)市值
巧妙的運(yùn)用公司的股權(quán)去兼并綁定你的上下游
對(duì)內(nèi)股權(quán)激勵(lì)
對(duì)外經(jīng)銷商持股計(jì)劃
控股子公司
方法五： 產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型
低市盈率行業(yè)
高市盈率行業(yè)
傳統(tǒng)
新型
方法六： 并購(gòu)
看準(zhǔn)目標(biāo)
并購(gòu)計(jì)劃
深化股權(quán)
融資12條指南
1、為什么要融資
-
“融資”是三個(gè)引：引資、引智、引資源。
-
新三板掛牌公司，尤其是有專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)投資入股，對(duì)企業(yè)估值和未來(lái)發(fā)展都大有裨益。
2、如何選擇投資人
-
找到合適自己的投資人，對(duì)企業(yè)發(fā)展是非常關(guān)鍵的。
-
與投資人保持緊密合作關(guān)系，隨時(shí)溝通企業(yè)發(fā)展情況，聚攏資源。
3、融資計(jì)劃書
-
15~20頁(yè)，簡(jiǎn)潔明了，有亮點(diǎn)。
-
「提問(wèn)式」的商業(yè)計(jì)劃書，就是自己?jiǎn)?、自己答：做什么?怎么做、做得怎樣、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、團(tuán)隊(duì)、融資計(jì)劃
4、如何作推介路演
-
5分鐘把路演項(xiàng)目講清楚。
-
重點(diǎn)在于項(xiàng)目投資亮點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)及控制措施、投資價(jià)值分析、財(cái)務(wù)及收益預(yù)測(cè)。
5、股權(quán)結(jié)構(gòu)
-
平均分配 VS 一股獨(dú)大
-
實(shí)際控制人+聯(lián)合創(chuàng)始人+核心團(tuán)隊(duì)，通過(guò)利益捆綁，實(shí)現(xiàn)團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定。
6、公司估值
-
明確公司發(fā)展階段而采用相應(yīng)的估值方式。
-
估值高 VS 估值低，還是合理的估值，迅速融資。
7、投資協(xié)議
-
條款多如牛毛，專業(yè)而繁復(fù)。
-
借助專業(yè)律師，反復(fù)磋商。審慎簽署
8、投資對(duì)賭
-
對(duì)賭 VS 估值調(diào)整機(jī)制。
-
合理評(píng)估公司發(fā)展前景，理性對(duì)待估值差額。
-
實(shí)際控制人、控股股東 VS 公司
9、財(cái)務(wù)顧問(wèn)
-
價(jià)格，投資條款，融資估值，財(cái)務(wù)模型。
-
按行業(yè)慣例財(cái)務(wù)顧問(wèn)的費(fèi)用會(huì)占3%左右。
10、下一輪融資
-
企業(yè)發(fā)展需求 、市場(chǎng)融資狀況 及競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)決定融資節(jié)奏。
11、期權(quán)設(shè)置及實(shí)施崗位的高低
-
時(shí)間
-
貢獻(xiàn)
12、券商上市要求
-
公司若有介入多層次資本市場(chǎng)的戰(zhàn)略規(guī)劃，應(yīng)及時(shí)與券商溝通。
