決定企業(yè)財務狀況的四要素

  企業(yè)財務狀況的好壞，不僅被企業(yè)的每個財務人員所關(guān)心，也是投資人、企業(yè)管理者、企業(yè)的其他利益相關(guān)者時刻關(guān)心的一件大事。大家都在說：財務管理是企業(yè)管理的中心，財務狀況的好壞，是企業(yè)經(jīng)營好壞的晴雨表。

    決定了企業(yè)財務狀況好壞的因素是什么呢？筆者根據(jù)多年的財務實踐工作經(jīng)驗認為公司經(jīng)營策略、技術(shù)裝備狀況、企業(yè)存貨和公司的信用控制體系四個要素，基本上決定了企業(yè)的財務狀況。

    一、企業(yè)經(jīng)營策略：

    進行企業(yè)經(jīng)營各種專家都強調(diào)戰(zhàn)略，如何來編制預算、計劃、制訂流程，強調(diào)盡力提高員工的責任心，但即使是預算、計劃定得再完美，員工的責任心再強，要將戰(zhàn)略、計劃變?yōu)閷崿F(xiàn)還得有企業(yè)的經(jīng)營策略。經(jīng)營策略是完成企業(yè)的總體經(jīng)營目標、經(jīng)營計劃、預算的具體謀略，到羅馬的路的千萬條，如何在最短的時間、用最小的費用到羅馬沒有策略是不行的。企業(yè)制定戰(zhàn)略、計劃、預算僅是企業(yè)經(jīng)營工作的初始，為達到預期目標，還應有一系列的、具體的經(jīng)營策略，如企業(yè)的銷售額，不是定個戰(zhàn)略、計劃就完事了，一個企業(yè)計劃年實現(xiàn)銷售額為多少，這些銷售額應分配在哪些產(chǎn)品上，各個產(chǎn)品的市場定位在哪一區(qū)域，在這個區(qū)域是采用低價還是其他什么辦法去占領(lǐng)它，別的區(qū)域又怎么樣等等，這些均是為完成計劃所必須制定的具體經(jīng)營策略，沒有這些具體的經(jīng)營策略所有的什么戰(zhàn)略、目標與計劃都將可能成為空中樓角，沒有明確、有效的經(jīng)營策略，員工即使有很強的責任心，也可能有力不知往哪里使，或得到事倍功半的效果。

    從財務上說企業(yè)經(jīng)營策略決定企業(yè)的所有財務狀況，它既決定企業(yè)如何組織生產(chǎn)、如何控制成本、產(chǎn)品如何定價等直接關(guān)系到經(jīng)營業(yè)績的重要政策，也決定企業(yè)技術(shù)裝備和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度等一系列業(yè)財務政策，包括：企業(yè)所購設(shè)備的數(shù)量和先進性選擇；企業(yè)對現(xiàn)金持有態(tài)度及應保持的最低數(shù)量、應收、應付所采用的信用政策，還有市場占領(lǐng)策略、存貨策略等等，不同經(jīng)營策略下可能產(chǎn)生不同的資金占用數(shù)量、周轉(zhuǎn)速度、經(jīng)濟效益等效果，企業(yè)的對外投資方針、設(shè)備更新、風險偏好、企業(yè)融資、利潤分配、用人、薪金等等都得講究策略，正是因為不同經(jīng)營策略的運用，同一個企業(yè)才會產(chǎn)生不同的財務結(jié)果。

    筆者的意思不是企業(yè)戰(zhàn)略不重要，企業(yè)戰(zhàn)略很重要，但筆者認為企業(yè)經(jīng)營策略更重要，毛主席制定了農(nóng)村包圍城市的戰(zhàn)略，采用的可是先占領(lǐng)遠離城市的山區(qū)農(nóng)村策略，而不是直接從城市周邊的農(nóng)村開始包圍，如果是這樣的話，后果大家可以想象。當然，企業(yè)經(jīng)營策略要視企業(yè)所控制的資源狀況和所處的具體經(jīng)營環(huán)境而定，企業(yè)的經(jīng)營策略不是一成不變的，經(jīng)營策略既要隨著企業(yè)內(nèi)部資源（技術(shù)、產(chǎn)品、資金、信息等）的變化而變化，也得隨著所處社會經(jīng)濟環(huán)境的變化而變化，筆者認為沒有絕對好的經(jīng)營策略，只要能較好地改善你的企業(yè)財務狀況的經(jīng)營策略就是好策略。

    二、技術(shù)裝備狀況

    企業(yè)技術(shù)裝備的先進程度，往往決定企業(yè)產(chǎn)品性能、材料消耗、質(zhì)量與產(chǎn)品的市場價值。企業(yè)技術(shù)裝備如何與企業(yè)財務狀況是息息相關(guān)的，企業(yè)技術(shù)裝備先進的話，用的人可能就少，單位產(chǎn)品工資費用就低，材料用量也可能就少于你的同行，材料利用率高，人工成本又少，單位變動成本自然就會低，另外企業(yè)技術(shù)裝備先進，其生產(chǎn)產(chǎn)品一致性、穩(wěn)定性一般要高于裝備差的同行，在同等條件下，產(chǎn)品也可能較易被客戶所接受，但技術(shù)裝備先進，裝備投入也就高，同時也帶來企業(yè)較高的固定成本和較低的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，這樣如果沒有足夠的生產(chǎn)規(guī)模來消化較高的固定成本，單位產(chǎn)品固定成本可能會高于你的同行，總之技術(shù)裝備狀況是給企業(yè)財務狀況帶來變化的關(guān)鍵因素。

  技術(shù)裝備是不是越先進越好呢？筆者認為也未必，要視行業(yè)而定，大部分行業(yè)技術(shù)裝備的先進性決定了產(chǎn)品性能的優(yōu)劣、成本和價值的高低，但也不是所有的行業(yè)決定產(chǎn)品性能、價值與成本的因素都是技術(shù)裝備，有些行業(yè)決定產(chǎn)品價值的關(guān)鍵不是技術(shù)裝備，而是其他的一些東西，如做藝術(shù)品的企業(yè)，關(guān)鍵可能還在藝術(shù)家的藝術(shù)水平，先進的畫室、畫布、畫筆對最終產(chǎn)品成本、市場價值沒有多少幫助，但有些行業(yè)技術(shù)裝備與產(chǎn)出效率、成本、產(chǎn)品價值關(guān)聯(lián)性相當高，如在微電子行業(yè)的芯片制造業(yè)，做0.8微米的設(shè)備就不可能做出0.13微米的產(chǎn)品，5寸線的生產(chǎn)效率就是4寸線1.5倍，這些行業(yè)沒有先進設(shè)備，你就跟本沒辦法。企業(yè)的技術(shù)裝備狀況要與企業(yè)所經(jīng)營的產(chǎn)品相適應，企業(yè)對此應認真分析，也不必一味追求先進，以便造成不必要的浪費，只要與自身所生產(chǎn)的產(chǎn)品相配套，使用效率高就好。

    三、存貨

    搞過企業(yè)的人都知道，資金是企業(yè)命根子，資金的使用效率如何，關(guān)鍵在其周轉(zhuǎn)速度，而資金周轉(zhuǎn)速度的快慢，在很大程度上決定了企業(yè)財務狀況的好壞。無論是工業(yè)企業(yè)還是商業(yè)企業(yè)，存貨都占有企業(yè)大量資金，企業(yè)對存貨風險偏好、存貨的多少、存貨周轉(zhuǎn)速度快慢，直接關(guān)系到企業(yè)資金占用量和資金周轉(zhuǎn)速度，企業(yè)經(jīng)營比較保守，存貨量可能就大，缺貨成本就可能低些，但存貨周轉(zhuǎn)速度肯定就慢，企業(yè)經(jīng)營比較激進，存貨量控制的就低，缺貨成本就會高些，但存貨周轉(zhuǎn)速度會加快，至外，企業(yè)對存貨態(tài)度不但關(guān)系到企業(yè)資金運用效率的高低，還直接關(guān)系到企業(yè)經(jīng)營效益，大家都知道，存貨的變現(xiàn)能力是所有流動資金中最低的，存貨不但需要保管費用，保管不善還可能產(chǎn)生霉變、呆滯、跌價損失，因此存貨也是流動資產(chǎn)中持有成本較高，管理難度較大的一項資產(chǎn)，企業(yè)對存貨的態(tài)度與管理能力直接決定了企業(yè)財務狀況。

    搞過財務會計的人都知道，評價企業(yè)財務狀況的好壞的一個重要指標是企業(yè)的資產(chǎn)收益率，資產(chǎn)收益率等于銷售利潤率乘資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，要改善企業(yè)財務狀況，除了提高企業(yè)的銷售利潤率外，關(guān)鍵是提高企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的重要組成部分，企業(yè)要改善財務狀況無論銷售利潤率如何（當然不能是負數(shù)），提高你的存貨周轉(zhuǎn)率是非常好的做法之一。

    四、公司的信用控制體系

    企業(yè)財務狀況的好壞，除上面提到的經(jīng)營策略、技術(shù)裝備和存貨外，另一個重要因素是企業(yè)的現(xiàn)金流量，現(xiàn)金流量的重要性不用多說，大家都知道，企業(yè)財務利潤（賬面利潤）不等于現(xiàn)金流也是不爭的事實，沒有足夠的現(xiàn)金流則使你有再多的財務利潤，企業(yè)也有可能破產(chǎn)。如何在賺得了財務利潤的同時保證企業(yè)有足夠的現(xiàn)金流，使財務利潤不變成一個“空數(shù)”，關(guān)鍵就是在企業(yè)的信用控制體系。材料采購、產(chǎn)品銷售過程中如何來控制購貨款按合同及時支付，控制應收賬款能及時回收，都依賴于企業(yè)的信用控制系統(tǒng)，這個系統(tǒng)直接關(guān)鍵到企業(yè)的現(xiàn)金流入與流出，關(guān)系到企業(yè)應收賬款數(shù)量、壞賬數(shù)額，關(guān)系到企業(yè)財務狀況的好壞。

    為保證企業(yè)有財務利潤的同時也有足夠的現(xiàn)金流來維系企業(yè)持續(xù)經(jīng)營，只有建設(shè)一個完善的企業(yè)信用控制體系，并很好地運用這個體系以壓縮企業(yè)的應收賬款，減少呆壞賬的發(fā)生，不至于使企業(yè)良好的效益都放在別人的“皮包”里，這是影響企業(yè)的財務狀況的重要因素之一。

    總之，企業(yè)經(jīng)營過程反映到財務上就是一個資金的流動過程，從現(xiàn)金開始流到資產(chǎn)（包括固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)），再到現(xiàn)金，周而復始不斷循環(huán)，循環(huán)的好、壞，是獲利還是虧損，是順暢還是更阻，其反映的都是企業(yè)的財務狀況，這都是以上四個要素共同的作用的結(jié)果。